자기자본수익률이 6.2%인 Ford Motor Company(NYSE:F)는 양질의 주식인가요?

우리가 할 수 있는 최고의 투자 중 하나는 우리 자신의 지식과 기술에 투자하는 것입니다. 이를 염두에 두고 이 기사에서는 ROE(자본수익률)를 사용하여 비즈니스를 더 잘 이해하는 방법을 살펴보겠습니다. 실용성에 기초한 교훈을 유지하기 위해 ROE를 사용하여 Ford Motor Company(NYSE:F)를 더 잘 이해할 것입니다.

자기자본이익률(ROE)은 회사가 얼마나 효과적으로 가치를 높이고 투자자의 돈을 관리하는지를 테스트하는 것입니다. 간단히 말해서, 자기자본과 관련하여 회사의 수익성을 평가하는 데 사용됩니다.

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자기자본이익률은 다음 공식을 사용하여 계산할 수 있습니다.

자기자본이익률 = 순이익(계속영업) ¼ 주주자본

따라서 위 공식에 따르면 Ford Motor의 ROE는 다음과 같습니다.

6.2% = US$26억 ¼ US$420억 (2023년 3월까지의 지난 12개월 기준)

'수익률'은 지난 12개월 동안 세금을 공제하고 얻은 금액입니다. 이는 자기자본 1달러당 회사가 0.06달러의 이익을 창출했다는 의미입니다.

아마도 회사의 ROE를 평가하는 가장 쉬운 방법은 이를 업계 평균과 비교하는 것입니다. 그러나 이 방법은 대략적인 확인에만 유용합니다. 동일한 산업 분류 내에서도 회사가 상당히 다르기 때문입니다. 아래 그래프에서 볼 수 있듯이 Ford Motor는 자동차 산업 분류에서 평균(23%)보다 낮은 ROE를 가지고 있습니다.

그것은 우리가 보고 싶어하는 것이 아닙니다. 하지만 ROE가 낮다는 것은 기존 부채 수준이 낮다면 기업이 레버리지를 사용하여 수익을 개선할 수 있는 기회가 있다는 것을 의미할 수 있다고 생각합니다. 부채 수준이 높고 ROE가 낮은 회사는 관련 위험을 고려하여 피하고 싶은 조합입니다. 여기 플랫폼에서 무료로 위험 대시보드를 방문하면 Ford Motor에 대해 식별한 4가지 위험을 확인할 수 있습니다.

사실상 모든 기업은 사업에 투자하고 수익을 늘리기 위해 돈이 필요합니다. 그 현금은 이익잉여금, 신주 발행(자본) 또는 부채에서 나올 수 있습니다. 첫 번째와 두 번째 옵션의 경우 ROE는 성장을 위해 이러한 현금 사용을 반영합니다. 후자의 경우 성장에 사용된 부채는 수익률을 향상시키지만 총자본에는 영향을 미치지 않습니다. 그러면 부채를 사용하지 않았을 때보다 ROE가 더 좋아 보일 것입니다.

Ford Motor는 부채 대 자기자본 비율이 3.30으로 놀라울 정도로 높기 때문에 수익을 개선하기 위해 부채를 광범위하게 활용하는 것으로 보입니다. 다소 낮은 ROE와 높은 자기자본 대비 부채의 조합은 우리 책에서 부정적입니다.

자기자본이익률은 여러 회사의 비즈니스 품질을 비교할 수 있는 한 가지 방법입니다. 우리 장부에 따르면 최고 품질의 기업은 낮은 부채에도 불구하고 높은 자기자본수익률을 보입니다. 두 회사의 ROE가 동일하다면 일반적으로 부채가 적은 회사를 선호합니다.

ROE는 비즈니스 품질을 나타내는 유용한 지표이지만, 주식을 구매하기 위한 적절한 가격을 결정하려면 다양한 요소를 살펴봐야 합니다. 향후 이익 증가율, 앞으로 얼마나 많은 투자가 필요한지 등 다른 요소도 고려하는 것이 중요합니다. 그러니 이것을 확인해 볼 가치가 있다고 생각합니다무료회사에 대한 분석가 예측에 대한 보고서입니다.

물론포드 자동차는 매수하기에 가장 좋은 주식이 아닐 수도 있습니다 . 그래서 당신은 이것을보고 싶을 수도 있습니다무료ROE가 높고 부채가 적은 다른 회사의 집합입니다.

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